放宽直接融资和利率限制有利于中国汽车金融业快速发展
稿件来源:本报讯
“汽车金融业对于汽车生产制造商、汽车经销商和汽车消费者来说都具有十分重要的意义。”日前,在某论坛上,中国汽车工业协会顾问、中国汽车工业协会政策研究会常务副主任顾翔华就我国汽车金融业现状及发展进行了论述。 他说,对汽车制造商而言,汽车金融帮助其实现了规模经济,成为了收入和利润的重要来源。汽车金融的产生极大地推动了汽车的销量。目前,在全世界的汽车销售总额中,现金销售额为30%左右,而汽车金融服务却占到了70%左右。有资料显示,在成熟的汽车金融市场中,用户购车贷款覆盖率达到70%,美国更是高达90%。 在发达国家,汽车金融公司的利润一般保持在30%左右,世界几大重要汽车制造企业的汽车金融公司的利润,构成了这些汽车制造厂商利润的主要来源。 顾翔华介绍说,汽车金融通过对经销商提供库存融资、营业融资、设备融资,增加了经销商的流动资金,同时也降低了汽车经销商的资金风险。汽车金融业的可持续发展,能够为我国金融业带来巨大的利润。 另外,汽车金融还可以调节供需不平衡的矛盾,推动国民经济的增长,提高整个社会的就业率。 中国汽车金融业发展状况 顾翔华表示,我国汽车金融到目前为止,仅有不到20年的历史。在这较短的时间里,中国的汽车金融经历了四个发展阶段:萌芽阶段、井喷阶段、停滞阶段和振兴阶段。 他介绍说,汽车金融的服务主体是以商业银行为主,汽车金融公司、财务公司为辅。目前,在中国提供汽车金融服务的机构分为两类:一类是金融机构,另一类是非金融机构。前者包括工、农、中、建四大国有商业银行和其它股份制银行,后者包括汽车金融公司和财务公司。2008年1月的数据显示,中国汽车金融公司的贷款余额达255.15亿元,然而商业银行的贷款比率占到整个汽车消费信贷的80%,处于绝对主导地位。 目前,国内汽车金融公司主要是通过两种途径来融资:一是股东存款;二是向金融机构借款。尽管中国允许发行金融债券,但由于中国的资本市场不完善,很难发行金融债券。 顾翔华指出,我国缺乏完善的信用征信体系和风险评估、管理、信用惩罚机制。现阶段,我国正处于信用体制发展的初期,个人信用登记评定办法、标准和体系尚不完善,导致信用评估成本过高,信贷门槛过高,信贷手续繁琐,不仅难以提高风险防范的效率,而且也增加了成本,加大了经营风险,制约着我国汽车金融服务的健康发展。 他提到,中国的汽车消费信贷主要分为三种:一是银行主体模式,是指银行与客户建立直接的关系,银行与客户直接签订贷款协议,然后客户所得贷款购买所选汽车。二是经销商主体模式,是指经销商与客户直接建立关系,银行与客户的间接联系是通过经销商来连接的。在这种模式下,风险由经销商和保险公司共同承担。三是汽车金融公司模式,是指消费者向汽车金融公司提出贷款申请,汽车金融公司对客户进行资信审查,最终向消费者提供贷款。 中国汽车金融业发展存在的问题 顾翔华指出,我国汽车金融业在制度设计上存在问题。问题包括: 第一,法律法规不健全。中国汽车消费信贷业务起步较晚,还未形成较完善的法律制度来规范汽车消费信贷业务。现行法律政策的缜密性和完备性不足。 第二,政府政策限制。我国汽车金融可利用的融资渠道狭窄,运营资金太少是导致目前已经成立的汽车金融公司缺乏竞争优势的主要原因之一。目前发行金融债券的难度很大,造成了资金成本较高,所以只能将车贷利率维持在较高的水平。另外,政策规定了汽车金融公司可经营业务范围十分狭小,这导致了金融公司可提供的服务及产品的单一化。由于中国80%的汽车贷款是由商业银行提供的,而商业银行又因为汽车贷款利润相比其它诸如房贷低很多,所以也没有开发汽车金融产品的积极性,所提供的产品种类大体相同。利率浮动范围小也是制约汽车金融发展的重要原因。中国的利率是受国家管制的,任何单位或个人不得改变利率。这就使中国的汽车金融公司失去了和商业银行进行竞争的利器。还有就是经营网点的限制。我国 《汽车金融公司管理办法》规定, “未经中国银监会批准,汽车金融公司不得设立分支机构”。这在一定程度上限制了汽车金融公司业务的拓展。 第三,缺乏完整的信用体系。现在我国的征信体系建设垄断化,全部由中国人民银行管控,除少数特殊部门、本人和商业银行外,其它机构和个人无法查询到被贷方的信用记录。另外,我国也缺少失信惩罚机制,违约成本往往小于收益。 顾翔华指出,我国汽车金融业的发展还存在环境上的障碍。我国汽车金融业的服务主体单一,而以银行为主体的汽车金融服务模式又有着先天性的缺陷。 缺陷一:专业化程度不高,商业银行的专业化程度较低,这导致了商业银行不能很好地对违约车辆进行回收、拍卖和变现。 缺陷二:贷前审批过于严格。制定严格的贷款条件仍是商业银行进行风险管理的手段。 缺陷三:风险控制能力差。从汽车金融业务风险管理的整个过程上看,商业银行管理较差。提供贷款后,对出现的贷款风险不能及时采取保全措施。 缺陷四:银行发展汽车金融热情不高、动力不足。银行从商业经营角度出发,在目前信用环境和征信建设水平下,不愿意花费大量人力、物力经营这种以零散小客户为主、风险较大、利润较低的贷款。 “从国外成熟的汽车金融服务发展经验看,汽车金融公司才是汽车金融的服务主体。”顾翔华说,目前中国主要的10家汽车金融公司中,6家是外资公司,4家是合资公司,并且在这4家合资公司中只有奇瑞徽银金融公司是自主品牌的汽车金融公司。而且,所成立的这些外商独资和合资的汽车金融公司只向其生产厂商的品牌的汽车进行信贷,这就更加抑制了中国自主品牌的销售。 此外,中国目前还没有建立起一个专门针对汽车金融教育和培养人才的环境,导致中国汽车金融业严重缺乏汽车金融人才。 中国汽车金融业发展战略 目前,我国汽车产业具有长期稳定发展的条件——我国人均GDP已经超过了5000美元,已经进入汽车普及初期,且连续4年世界市场排名第一;2011年千人保有量80辆左右,和140辆左右的世界水平还有很大差距,发展潜力很大;国家经济还将持续长期稳定地较快增长。这些都是发展汽车工业的基础条件,目前,汽车工业在我国经济中的地位越来越重要,为发展汽车金融提供了良好的市场环境。 顾翔华建议拓宽我国汽车金融的融资渠道。国外汽车金融公司的资金来源很多,包括股东存款、银行贷款、应收账款质押向银行借款、购车储蓄、商业票据发行、公司债券、商业银行等出售应收账款等。然而,中国的汽车金融公司的融资渠道却比较单一。因此,政府应联合相关部门,制定切实可行的政策,保持融资渠道的畅通。中国汽车金融融资渠道的拓宽可以从直接融资和资产证券化着手,形成以发展专业汽车金融公司为市场主体,其它机构参与竞争的格局。 只有完善中国的法务和信用体制,才能从根本上改善由信贷效率低而阻碍汽车金融发展的局面。顾翔华指出,为汽车金融服务创造良好的法律环境,具体应从两方面着手: 第一,应加快相关立法推出的节奏。建立系统的征信法律法规;完善担保法律;降低准入门槛。 第二,打破信用体制建设的垄断性。 顾翔华还建议适度放开对利率的限制。中国所实行的管制利率是中国汽车金融公司难以突破的最大瓶颈。尽管政策允许汽车金融公司的利率可以有10%~30%的浮动,但是汽车金融公司的资金大多来自银行借款。受限于严格的监管、有限的经营范围,以及单一的融资渠道,银行借款较高的利率就决定了汽车金融公司所提供的利率要高于相同业务的银行利率。在中国汽车信贷消费市场上,商业银行和汽车金融公司的竞争中,商业银行一直处于优势地位,致使国外汽车金融公司屡试不爽的利率优势在中国无法实施。而对不同类型的汽车按揭客户,中国汽车信贷市场上目前主要的手段就是首付一定的金额后,分期付款。 顾翔华指出,虽然目前中国的汽车金融公司也打出了 “零利率”的招牌,试图吸引顾客。但是,由于中国的管制利率和汽车金融公司本身较高的融资成本决定了所谓的 “零利率”的成本最终会转嫁到用户身上。 所以,只有进一步放宽对利率浮动的限制,逐步实现零利率放贷,这样才能使汽车金融服务机构有效运作、快速发展。 顾翔华最后说,我国汽车金融业的发展重点应该放在加快多元化内资汽车金融公司审批和设立,放宽汽车金融公司直接融资和资产证券化的限制等方面。(本报记者 王梓函)
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