股市 观察 乙类乙管:终结疫情,谁是大赢家?
■裴金钢 春江水暖鸭先知。 伴随新冠治疗药物的上市以及新冠感染乙类乙管实施方案的落地,全球主要资本市场CXO板块(医药研发及生产制造服务外包板块)群雄并起,投资人纷纷用脚投票,为后疫情时代的医药创新事业鸣锣开道。 终结疫情 机会潮涌 1月8日起,乙类乙管实施方案在全国陆续落地执行。国家卫健委新闻发言人米锋对外表示,实施“乙类乙管”不是放开不管,而是强调更加科学、精准、高效做好疫情防控,重心是从 “防感染”转到“保健康、防重症”;各地要加强药物和医疗资源储备,加强重点人群健康保障,做好健康指导、健康监测和医疗服务。新政措施的落地执行,重新激发了市场对医药创新事业的梦想。 其实,早从2022年10月12日开始,A股CXO板块便为 “乙类乙管”积能蓄势了。从那时起,股价一直在小步快走持续攀高,势头维持了一个多月。近日,在短暂调整后,盘面诸多中长线指标金叉初现,周线NVI、PVI又在大幅增仓。 “2022年,在新冠病毒治疗药物审批上,国家药监局批准了真实生物生产的国产药阿兹夫定上市,同时批准进口默沙东的Lagevrio和辉瑞的Paxlovid。”开源证券医药生物行业分析师蔡明子认为,新冠药可及性进一步提高,医药复苏正当时。 “疫情压制了医药消费。截至2022年12月30日,医药板块全年跌幅累计超过20%,在30个行业中排名21位。而新冠治疗药物陆续获批,标志着疫情即将结束,门诊量及手术量陆续恢复将是必然。”东吴证券研究所医药生物行业分析师朱国广认为,我国每年医保支出费用增幅都稳定在14%以上。2023年,结构化医药牛市或将开启。 展望2023年,中泰证券医药生物行业分析师祝嘉琦认为,防疫和医药消费复苏将是医药中期的两条主线。 财通证券医药生物行业分析师张文录:进入2023年,医药板块有望迎来复苏,我们看好2023年医保谈判、集采影响出清、全球创新进展等因素催化下的医药行情。 对标新风头 抓紧IPO 业内普遍认为,随着乙类乙管新政的落地,历史新机遇豁然出现,其第一受益人必然是新冠治疗药开发者。 为此,开源证券盘点了国家药品监督管理局官网及生物医药类上市公司的公告信息,并列出了2大类合计8种新冠治疗药的研制公司名单。 第一类是RNA聚合酶抑制剂类药物研制企业。主要有新药阿兹夫定 (已上市)的研制公司真实生物、新药VV116(临床Ⅲ期)的研制公司君实生物(688180.SH)、新药莫诺拉韦胶囊 (已上市)的研制公司默沙东 (MRK)。 第二类是3CL蛋白酶抑制剂类药物研制企业。主要有新药SIM0417(临床Ⅲ期)的研发公司先声药业 (02096.HK)、新药RAY1216(临床Ⅲ期)的研制公司众生药业 (002317.SZ)、新药Bofutrelvir(临床Ⅱ/Ⅲ期)的研制公司前沿生物 (688221.SH)、新药ASC11(临床Ⅰ期)的研制公司歌礼制药(01672.HK)、新药Paxlovid(已上市)的研发公司辉瑞 (PFE)。 上述新冠治疗药必然会在全球医药市场热销,相关企业自然会得到产业资本的拥趸。与此同时,还有大量资金流向上述公司的业务关联企业或有防疫创新药品的企业——市场对新冠救治及后疫情时代的医药消费复苏普遍寄予厚望。 在A股市场,受资金流推动,凯因科技、卫信康、华海药业、葵花药业、诺思兰德、上海谊众-U、九典药业、科伦药业、苑东生物等公司价格近期持续飙升。 在港股市场,联康生物科技集团、云顶新耀-B、吴海生物科技、先声药业、和铂医药-B、健倍苗苗、东曜药业-B、远大医药、方达控股一度成为投资资金追捧的对象。 国际资本对美股相关中概股更是青睐有加。泛生子、天境生物、康乃德、安派科、万春医药、幸福来、和黄医药、天演药业、中国苏轩堂药业、亘喜生物、联拓生物等公司的股价也在同期出现暴涨行情。 资本市场的投资热潮直接关联着创投市场的投资趋势。 东吴证券研究所医药生物行业分析师朱国广对从事新药开发的准上市企业给出如下的建议:当下企业寻求价值最大化的重要突破口是对刚上市的新药及正处于临床研究但上市机会很大的候选药物进行快速跟进研究,应充分利用国内创新药系列药政(比如肿瘤药和罕见病用药附条件上市),加速上市进程。 的确,上市融资是讲究群力飞翔的。 对于Pro-IPO项目来说,除跟进研发新冠治疗药物外,还可以关注以下被多家券商高频推荐的后疫情时代新药创新热点方向。 (下转2版)
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