直击工业企业利润负增长 换道竞争升级:IT设备企业如何渡劫?
开栏的话 国家统计局数据显示,1至2月,归上工业企业利润同比下降22.9%,制造业下降32.6%。在41个工业大类中,10个行业利润总额同比增长,1个行业减亏,28个行业下降,2个行业由盈转亏。 其中,纺织业下降37.12%,非金属矿物制品业下降39.2%,汽车制造业下降41.7%,化学原料和化学制品制造业下降56.6%,有色金属冶炼和压延加工业下降57.2%,计算机、通信和其他电子设备制造业下降77.1%,石油煤炭及其他燃料加工业、黑色金属冶炼和压延加工业均由盈利转为亏损。 2023开年,规上工业企业利润缘何同比下降?不同的工业大类中,造成业绩下滑的原因各是什么?今年上半年,工业利润增速是否有望筑底企稳?直击工业企业利润负增长系列专题稿件,将为读者全方位解答如上问题。
■ 裴金钢 国家统计局发布的最新数据显示:2023年前两月,全国规模以上工业企业利润总额下降22.9%;其中,计算机、通信和其他电子设备制造业的利润总额下降77.1%。 消息一出,立即在舆论场激起巨大涟漪:这个行业到底怎么了,未来应该怎么办? 利润下滑:中小企业盈利恶化 根据国统局的文件标准,“规模以上工业企业”是指那些年营收规模在2000万元及以上的工业法人企业。 国统局的调查样本覆盖社会各个层面,外界无法准确且详尽地了解其具体样本信息。但却可以用A股市场IT设备板块内的上市企业作样本——IT设备硬件产品包含括台式机、笔记本、服务器、路由器、交换机、集线器、打印机、手持设备等等——用抽样调查的方法进行分析。 在A股IT设备板块,共有51家上市企业。 根据中信至信系统最新财报数据 (取样时间截至2023年4月10日),这51家企业营收规模均在2000万元以上,都符合国家统计局 “规模以上企业”的统计标准。 相关数据分析发现,上述51家上市企业平均营收规模为32.63亿元,但营收规模大小极不均衡。 首先,营收规模超100亿元的巨型企业只有3家,在板块内数量占比只有5.88%。其中,1家营收规模为527.67亿元,1家营收规模为258.55亿元,1家营收规模为137.43亿元。上述3家企业,尽管共同位列板块头部企业阵营,但营收规模差距巨大。 其次,在板块内的51家企业中,营收规模在50亿元至100亿元的企业也只有4家,占板块内所有上市公司数量的7.84%。这4家企业的营收数据离散率相对较小,集中分布在73亿元至95亿元间。 第三,在板块内的51家企业中,营收规模在20亿元至40亿元的企业有7家,占板块内所有上市公司数量的13.73%。其中,有3家企业营收规模在30亿元至40亿元间,有4家企业的营收规模在20亿元至30亿元间。 第四,营收规模在10亿元至20亿元的企业有8家,占板块内所有上市公司数量的15.69%。这8家公司,营收规模在15亿元之上与之下的各有4家。 第五,营收规模在4亿元至10亿元的企业有11家,其中5亿元以上者5家。 第六,营收规模在4亿元以下的企业有18家,占板块内所有上市公司数量的35.29%。其中有4家营收规模小于1亿元,这4家占板块内企业数量的7.84%。 年营收规模在4亿元以上的33家上市企业,平均营收规模为49.28亿元,其利润同比降幅相对较小 (-25.91%);而年营收规模在4亿元以下的18家上市企业,平均营收规模为2.1亿元,利润同比降幅巨大,跌幅达到-91.78%。 根据工业和信息化部、国家统计局、国家发展改革委、财政部联合印发的 《关于印发中小企业划型标准规定的通知》规定,年营收规模在4亿元以下的企业,均应该被认定为中小工业企业。 综合上述数据得出如下结论:目前,在国内IT设备制造企业中,中小企业的利润同比降幅远高于大型企业,无疑是利润滑坡情况最严重的那部分市场主体。 市场换道:消费升级冲击巨大 海外市场历来是中国IT设备厂商创收盈利的大战场。2022年,中国IT设备企业利润总额大幅下滑,与其既有产品在国际市场遭遇滑铁卢不无关系。 国家海关总署发布的信息显示:2022年全年,中国出口计算机与通信技术类产品金额超3.54万亿元人民币;但比2021年的出口金额(近3.73万亿元人民币)下滑5.2%。具体而言,笔记本电脑出口1.66亿台,同比下降25.3%;手机出口8.22亿台,同比下降13.8%;集成电路出口2734亿个,同比下降12%。 市场调查机构Canalys公布的最新数据也显示,受市场需求放缓影响,全球计算机产品的出货量正在大幅下滑:2022年全年PC和平板电脑出货量分别下降21%和18%;2023年一季度全球PC出货量为5400万台,同比下降33%,连续第4个季度出现2位数降幅。其中,中国大陆个人电脑 (台式机、笔记本电脑和工作站)整体出货量为4850.8万台,同比下降14.9%;西欧PC市场 (桌面设备、笔记本设备和工作站)在2022年第4季度的下滑情况更甚,出货量为1070万台,同比降幅高达38%。 Canalys认为,出现上述情况的原因主要在于疫情的冲击。2022年,为抗击新冠疫情,居家办公不断在世界各地成为社会经济运行的主流模式,因此推高了2022年PC产品的销量。2022年底至今,新冠疫情在全球逐渐消散,正常办公成为常态,PC产品的大幅下滑势成必然。 Canalys的分析固然有其道理,但是中国的进出口数据却透露出另外一个全新的市场趋势。 国家海关总署发布的信息显示:2022年,中国出口计算机集成制造技术类产品金额同比增长了20.2%,出口金额已超1944亿元人民币。这说明,国际市场对IT设备的消费需求有降有升,行情发展具备典型的结构性特征,而且正在朝着未来数字经济时代迈进。 据分析,计算机与通信技术产品,自上世纪70年代中后期面世以来,长期都是IT设备领域的主打产品。但是,随着数字经济时代的到来,大数据、人工智能、物联网、云计算逐步兴起。IT设备越来越需要具备精密化、自动化、集成化、网络化、智能化等功能,以实现优质、高效、低耗、清洁、灵活的时尚消费需求。 中国计算机集成制造技术类产品的出口数据暴涨证明:计算机集成制造技术产品正在成为国际市场的新宠。 全球竞争:精准创新前景光明 国内外消费市场升级,对计算机与通信技术产品形成挤压,更对中国中小IT设备企业 (既有技术应用产品开发类)造成了巨大冲击。而对于该领域的大企业或从事未来技术产品自主研发的企业而言,其挑战更多来源于以美国为首的国际保守主义势力的非对称式竞争。 据不完全统计,截至2022年末,美国商务部已将2029个中国实体列为制裁对象,其中就有华为、中芯国际等1000多家科技创新企业;2023年以来,又有亿控国际、海康威视等19家中资企业被美国列入 “黑名单”。 尽管频遭制裁,奋发有为的中资企业服务国家科技自立、科技自强战略,在2022年依旧取得了令人自豪的成绩:华为全球销售收入达到6423亿人民币,同比反弹,净利润也达到了356亿元,成功逆转了2021年营收同比下降28.56%的颓势;中芯国际顶住制裁压力,更取得了主业营收同比增长38.97%的可喜业绩。 展望未来,放眼全球市场,面对欧美持续升级的恶意打压,中资IT设备企业依旧大有可为。 首先,中资企业的国际市场布局策略应更加精准。 民生证券分析师周君芝认为,为了规避贸易摩擦,同时为了控制生产成本,中国企业应该加速全球产业布局,进行跨境生产;从实际数据分析,印尼、马来西亚、泰国、越南等东盟国家正在成为承接中资企业进行产业转移的东道国。 其次,在现有技术应用产品的营销上,中资企业在国际差别市场应实施个性化竞争策略。 Canalys发布的数据显示,2022年,虽然印度笔记本电脑出货量下降7%,但是其台式机和平板电脑出货量却分别增长了37%和21%。Canalys分析师AshweejAithal认为,为缩小与世界各国的数字鸿沟,印度政府计划加大对教育领域的财政投入以提供更广泛的教育机会;为此,印度已公布了完整的招标清单。未来几年,印度教育领域或成为国际个人电脑和平板电脑厂商重点追逐的细分市场。 再者,创新技术产品研发企业应瞄准未来数字经济的技术需求新痛点,锐意创新,攻其所必需。 国盛证券电子行业分析师郑震湘认为,人工智能的发展、算力及数据量的增长,必然会对相关硬件产生更高水平的要求。那些针对算力存力产品中间壁垒需求的研发值得重点关注。比如,以AI服务器交换机为代表的数据传输设备,高算力芯片,高性能显卡、封装设备、IC载板等。 郑震湘的分析切中要害。与他持有同样观点的研究机构还有不少。 中金企信日前发布研报预测,到2025年全球闪存存储市场规模有望达到931.9亿美元,年增速可达7.4%。中金企信认为,目前韩国三星在闪存存储领域的市占率较高但远未形成寡头格局。未来,相关市场国产化替代空间巨大。 据分析,目前,闪存存储设备采用非线性宏单元模式,为固态大容量内存的实现提供了廉价有效的解决方案,具有容量大,改写速度快等优点;未来,随着数字经济、工业互联网、物联网、大数据、云计算、边缘计算的发展,更新技术路线更高性能的存力产品,必然会受到市场的追捧,市场前景十分可观。
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