31万亿元公募基金降费降薪 7亿基民能否迎来盈利时刻?
■ 中国工业报 韩永先 今年以来公募基金行业降薪、限薪、退薪传闻四起,限薪传言从500万元、300万元、200万元到100万元,版本已几经更迭。日前,南都财经、财联社等多家媒体报道称,某央企已要求旗下公募基金公司在今年6月底至8月中旬,退回2023年发放的超过290万元的薪资,且不区分奖金归属期、是否属于往年递延。 就此退薪最新消息,中国工业报先后咨询多家央企旗下的头部公募基金公司,其内部人士均表示,没有看到具体退薪政策,对市场相关传闻并不知情,并且公司内部并未公示具体的限薪政策。 据财联社报道,其已求证上述传闻,目前确有部分央企旗下公募基金实施限薪举措,要求自2022年起年收入超出标准的退薪,相关措施已正式启动,不过退薪标准并非290万元,而是达到一定标准后,将超出部分退回。 官方层面上,公募基金限薪、退薪传闻目前还未见正式文件出台,但是从2024年7月1日 《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》正式实施生效,公募交易佣金率标准将统一按照今年4月30日监管层下发的降佣标准执行,即被动股票型基金产品交易佣金费率不得超过万分之2.62,其他类型则不得超过万分之5.24,这意味着此前旱涝保收的公募基金营收格局正逐步出现改变。 公募基金管理费遭诟病 连续两年公募基金整体亏损近1.9万亿元,但是仍能获得近2800亿元的高额管理费, “基民亏倒,基金公司吃饱”的行业怪相引起监管层和7亿基民的集体声讨,投资者甚至直接对公募基金用脚投票。 公募基金被誉为资本市场的 “压舱石”,但是近年来 “基金赚钱,基民不赚钱”的行业商业模式广受投资者诟病。依靠收取高额的管理费用,任凭市场如何波动,基金净值如何变化,基金公司总能做到旱涝保收,稳赚不赔。 中国证券投资基金业协会统计数据显示,2022年市场上142家公募基金公司,管理基金产品10576只,管理基金资产净值高达26.03万亿元,在产品净利润合计亏损高达1.47万亿元的同时,基金公司收取的基金管理费则高达1458.26亿元。 2023年公募基金年报数据显示,公募基金规模已达27.27万亿元,同比增长5.9%,但是在跌宕起伏的A股市场面前,2023年公募基金再度整体巨亏。据天相投顾统计,2023年公募基金整体亏损达4347.74亿元,其中股票型和混合型基金合计亏损达8900亿元。2023年公募基金公司获取的管理费报酬则高达1333.46亿元,各项费用收入合计达2485.74亿元。 连续两年公募基金整体亏损近1.9万亿元,但是仍能获得近2800亿元的高额管理费,“基民亏倒,基金公司吃饱”的行业怪相引起监管层和7亿基民的集体声讨,投资者甚至直接对公募基金用脚投票。 2023年,基金的发行难度明显加大,共计有14只公募基金发行失败,除了募集失败的基金,还有多只基金延长了募集期。同花顺iFinD数据显示,2023年年内共有 279只(A/C份额分开计算)基金延长了募集期。 为平衡基金公司市场的不公正现象,近两年来监管层持续亮剑治理。 2023年7月,中国证券监督管理委员会 (以下简称 “证监会”)发布实施 《公募基金行业费率改革工作方案》(以下简称 《方案》),拟在两年内采取15项举措全面优化公募基金费率模式,稳步降低公募基金行业综合费率水平。《方案》为避免公募基金费率 “陡升陡降”,将按照 “管理费用—交易费用—销售费用”的实施路径,分阶段推进费率改革。自2023年7月7日起,公募基金新注册的主动权益类基金统一执行 “管理费率不超过1.2%、托管费率不超过0.2%”的上限标准。 2024年4月19日,证监会发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》(以下简称 《规定》),进一步加强公开募集证券投资基金证券交易费用管理,规范基金管理人证券交易佣金及分配管理,保护基金份额持有人合法权益,提升证券公司机构投资者服务能力,规定被动股票型基金产品交易佣金费率不得超过万分之2.62,其他类型则不得超过万分之5.24,交易佣金分配比例由30%降至15%,并自2024年7月1日起正式施行。 中金公司非银及金融科技团队测算称,新规定实施后,预计公募的交易佣金费率将下降40%,对应年化让利投资者可达60亿元。华宝证券则估算,新规实施后,券商获取的公募基金分仓佣金总规模将从2023年的168亿元降到100亿元以内,降幅约40%。 市场各方分化 费率改革大幅让利,基金投资者信心重拾,但另一利益相关方,公募基金公司的转变却仍待调整。公募市场整体回暖的行情下,公募基金公司频频曝出降薪、限薪、退薪传闻,甚至出现大量基金经理离职现象。 “公募基金行业费率改革持续落地,一方面影响到了公募行业收入和利润,对现有的基金市场格局将产生深远影响;另一方面向基民让利,也在提振基金市场的投资者信心。”某头部公募人士向中国工业报表示,公募基金费率改革是新 “国九条”加强证券基金机构监管政策的具体措施,新政贯彻实施有利于推动行业回归本源、做优做强,为公募基金行业的未来发展指明方向。 受益于费率新政改革,公募基金行业今年以来整体表现呈现明显好转。2024年上半年,相比A股市场的低迷,公募基金的发行较为活跃,公募基金管理规模也再创新高。Wind数据显示,截至6月30日,以基金成立日为口径,今年以来公募新成立基金总数为626只,发行总份额为6607.08亿份,较2023年上半年的5260.28亿份,同比增长25.6%。 产品数量来看,今年以来,新成立数量最多的公募产品是股票型基金,共成立229只,同比增长超62%;债券型基金共成立204只,同比增长超21%。混合型基金共成立142只,FOF基金、QDII基金、REITs基金则分别成立了22只、20只、9只。 募集份额来看,债券型基金发行份额最多,达到5368.75亿份,占总发行份额的81.26%。股票型基金、混合型基金发行份额分别为664.41亿份、438.18亿份,占比分别为10.06%、6.63%。 同时,在上半年A股市场呈现震荡调整态势下,仍有半数以上基金产品取得了正回报。Wind数据显示,截至6月30日,在全市场14387只基金产品 (只含主代码)中,共有7737只产品上半年业绩为正,占比约为53.78%。 公募排排网统计显示,今年上半年,共有134家公募机构旗下的2036只基金实施分红,合计分红次数达2930次,分红总金额约892.04亿元。相较2023年同期,2024年上半年分红基金数量增多,分红次数增加。 中国基金业协会发布的最新一期公募基金市场数据则显示,截至今年5月底,公募基金总规模又上一个台阶,达到31.24万亿元,首次突破31万亿元,相比4月份增长4648.14亿元。 费率改革大幅让利,基金投资者信心重拾,但另一利益相关方,公募基金公司的转变却仍待调整。公募市场整体回暖的行情下,公募基金公司频频曝出降薪、限薪、退薪传闻,甚至出现大量基金经理离职现象。 (下转6版)
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