图为山东重工潍柴动力股份有限公司与德国凯傲集团交割仪式现场。
2012年12月27日,山东重工潍柴动力股份有限公司 (下称潍柴动力),与工业叉车制造商和液压技术的全球领先者——德国凯傲集团 (下称凯傲)成功完成交易,标志着迄今中国企业在德国最大的一笔直接投资尘埃落定。山东重工集团董事长、潍柴动力董事长兼首席执行官谭旭光表示,公司团队在较短的时间内投入大量精力,成功完成了此项交易,给双方的战略合作带来了令人鼓舞的开端。
打破全球液压制造垄断格局 在此次战略合作中,潍柴动力的投资总额达7.38亿欧元。其中,4.67亿欧元将通过增资形式收购凯傲25%的股权,另外2.71亿欧元将从林德物料搬运有限公司收购其液压业务70%的多数股权。此次交易的大部分资金将用于偿还凯傲集团的高级债务,以进一步优化凯傲的资本结构。除获得交易现金外,原本于2021年到期的6.71亿欧元的凯傲未偿还股东贷款,已在交易完成时转为股东权益。
至此,潍柴动力继KKR和高盛之后,成为凯傲新的主要投资者。同时,潍柴动力持有林德液压公司 (下称林德液压)70%的多数股权,该公司主要由林德物料搬运有限公司剥离出来的液压业务构成;其余30%的股份继续由林德物料搬运有限公司持有。在现有买入期权规定下,潍柴动力有权在凯傲首次公开发行股票 (IPO)前,增持凯傲股份至摊薄后全部股份的30%。
除此之外,双方还达成共识,潍柴将有权在2013年6月30日之前或IPO完成后三个月内向凯傲现有股东购买股票,进一步增持凯傲3.3%的股份。如果潍柴拥有33.3%的凯傲股份,各方将合作确保潍柴拥有任命监事会主席的权利。
通过此次交易,潍柴动力进入了全球领先的叉车和高端液压领域,将有助于其产品结构的调整和产业的全面升级。同时,由于液压控制系统是制约我国装备制造业发展最突出的瓶颈,潍柴动力掌握高端液压技术,将有助于打破全球液压制造长期被国外大公司垄断的格局,改变我国高端液压产品长期依赖进口的现状,助推我国工程机械产业升级,实现向价值链高端拓展。
2015年建成林德液压新厂 重组后的凯傲,将借力潍柴动力强大的本土实力及丰富的网络资源,迅速进入高增长的亚洲市场,同时,也将受惠于潍柴动力在中国和欧洲的广泛供应商体系。
剥离后的液压业务将以一家名为林德液压的独立公司进行运营,产品将沿用Linde商标。与潍柴动力达成合作后,凭借与潍柴在产品和技术上的互补性,林德液压业务将进军新的市场,特别是高增长的亚洲市场。同时,潍柴动力与美国伊顿公司签署了长期战略合作协议,进一步明确了双方在全球范围的液压业务合作,为未来发展提供了成长空间。
据潍柴动力董事长谭旭光介绍,现在合作双方将立即实施在液压领域的共同发展战略——位于阿沙芬堡的林德液压新厂将于2015年建成投产;林德液压已经与潍柴动力组成团队,研究如何将林德液压技术广泛应用于潍柴产品。
凯傲首席执行官GordonRiske表示,与潍柴建立长期战略合作关系,进而实现不断扩大亚洲和中国市场叉车业务战略,具有里程碑的意义。另外,资本结构的进一步优化,为战略发展提供了更好的基础和机会。(魏 宣 文/图)