近期,上市公司年报密集披露,随着汽车行业各企业2012年业绩的发布,上市公司的盈亏情况也逐渐浮出水面。
在本报列入采访统计的6家以乘用车为主的上市企业中,喜忧参半。其中,长城汽车 (601633)增长强劲、吉利汽车 (00175,HK)表现超预期、华晨中国 (01114,HK)利润超27%;但与此同时,比亚迪汽车 (002594)、广汽集团 (601238)和江淮汽车 (600418)在2012年的业绩却大幅下滑。从九成汽车业上市公司2012年已出炉的业绩看,近七成净利下滑,且三成公司降幅超260%。
2012年,汽车遭遇的滑铁卢与国内整体经济增速放缓有关。
A
广汽集团 (601238)
受困“日系依赖症”2012年广汽集团净利下降73.46% 3月29日,广州汽车集团股份有限公司 (以下简称广汽集团)在其官网公布了公司2012年年度报告。受钓鱼岛事件等因素的影响,广汽集团2012年净利润下滑明显。
报告显示,2012年,广汽集团连同合营企业及联营企业共实现营业收入约1477.04亿元,较上年同期减少约100.22亿元,同比下降约6.35%。
2012年,广汽集团的营业总收入为129.64亿元,较上年同期增加约18.03%;归属于母公司所有者的净利润约为11.34亿元,下降约73.46%;每股收益约为0.18元,较上年同期下降约73.91%;总资产为493.82亿元,较上年增加10.82%。
2012年,广汽集团连同合营、联营公司共实现汽车产、销分别为70.33万辆和71.22万辆,同比分别下降5.57%和3.8%;其中乘用车产、销分别为67.07万辆、68.01万辆,同比分别下降7.73%、5.69%;商用车产、销分别为3.26万辆、3.21万辆,同比分别增长82.49%、66.54%;摩托车产、销分别为94.36万辆和95.10万辆,同比分别增长0.95%和5.65%。
报告分析,2012年度公司业绩变动的主要因素是中日钓鱼岛事件、新建企业尚处于起步期以及行业竞争加剧、中心城市限购等。同时,广汽集团于2012年陆续推出新车型(如自主品牌SUV车型GS5),广汽菲亚特及广汽三菱相继于报告期内投产并推进新产品、广汽集团的汽车金融及汽车保险等新业务也得到迅速发展,产业链资源整合效应已逐步显现。
2012年,广汽集团加大了自主产品开发力度,全力推进了多个整车、动力总成开发项目及其它先导性研究项目。广汽集团累计投入9.5亿元,具有15个各类实验室、一个试制车间、一条试车调校跑道等国内一流、国际先进研发软硬件设施装备于一体的广汽研究院化龙新基地于2012年度落成。
报告特别指出,广汽集团整车合资企业以日系合资为主,其中包括与日本本田、丰田、日野、三菱等成立的合资公司。因而因钓鱼岛事件影响,2012年集团的主要投资企业生产经营均受到较大影响,为此,广汽集团已及时采取对供应商、经销商和客户等进行慰问、援助和维稳工作等一系列措施,重塑销售店及消费者的信心,以尽可能减少对生产经营的影响。
于此同时,广汽集团在2012年进一步加强广汽乘用车、广汽吉奥、广汽菲亚特等非日系投资企业的产销安排,扩大与非日系资本与技术的合作,加快发展自主品牌,以减小对日系产品的依赖,弥补日系产品产销下降的影响。
广汽集团认为,尽管目前集团汽车产销已逐步恢复到正常水平,但在一定时期内,该国际政治因素仍可能影响其旗下日系合资企业的产品销售,从而对广汽集团的经营业绩带来一定的影响。
不过作为国内首家A+H股整体上市的大型国有控股汽车集团,在广汽集团未来发展中 ,可利用多种形式组合实现资本增值,再通过资本经营不断延伸、滚动发展,最终实现资本利益最大化。(本报记者 谌 洁)
B
华晨汽车 (01114,HK)
受益于宝马华晨中国销量、利润均增
华晨汽车官方微博消息,3月27日,华晨集团旗下香港上市的两支股票华晨中国 (01114,HK)和新晨动力同时在香港四季酒店召开了业绩发布会。华晨中国2012年的业绩较2011年相比,销量和利润都增长了27%,新晨动力的销售额和利润也实现超过10%的增长。
华晨集团董事长祁玉民表示,华晨有信心在不断加强与宝马合作的同时,把中华、金杯打造成中国一流的汽车自主品牌,把新晨动力打造成中国最好的自主品牌发动机企业。
数据显示,华晨中国2012年总收入为 59.16亿元人民币,同比下滑8.18%;毛利润为6.96亿元,同比下滑 19%;毛利润率为11.77%,较2011年减少1.5个百分点。该公司2012年度归属于上市公司股东的净利润为22.37亿元,同比增长27%。
对于导致该公司营业额下降的原因,华晨中国方面归结为 “市场竞争激烈导致豪华轻型客车销量减少及轻型客车平均价格 (特别是豪华轻型客车)下降,导致收入利润双双萎缩,低于市场预期。”
但与此同时,合资企业华晨宝马销售量大幅上升至48.7%,好于市场预期,华晨宝马对华晨中国净利润的贡献值由2011年的17.2亿元增加到23.25亿元,同比增长35.2%。
祁玉民表示,华晨与宝马目前不仅在整车方面开展合作,而且在发动机、产品开发、品质和内部管理等方面建立了全方位战略合作伙伴关系。同时,宝马目前己经组建专家团队,在国际级咨询公司麦肯锡的协助下,对华晨旗下中华、金杯两大自主品牌以及发动机给予全面支持。他还表示,希望通过企业的资本发展给予广大投资者更好的回报。
对于2013年的计划,华晨中国管理层表示,华晨宝马预计2013年销售20万辆,同比增长25%,但暂无新车型推出;轻客业务方面,该公司2013年的销售目标为8.5万辆,同时已与合作伙伴宝马联合开发一款新的豪华MPV,并计划于2014年底推向市场;另外,公司将在今年4月推出自主品牌新能源车,但批量生产暂无时间表。
此外,年报指出,轻客业务在2013~2014年仍将充满挑战,而轻型客车业务很大可能在计算期内给该公司的整体表现带来负面财务影响。除开发中的新产品外,该公司同时研究多项选择以使轻型客车的产品组合更为丰富。(本报记者 芦丽琴)
C
江淮汽车 (600418)
召回费用或超2亿元江淮汽车2012年净利下滑
3月28日,安徽江淮汽车股份有限公司 (以下简称江淮汽车)发布了其2012年年度报告。受此前同悦召回等影响,2012年度江淮汽车实现净利下滑20%左右。
报告显示,2012年,由于受行业增速放缓及巴西出口下降等因素影响,江淮汽车销售各类汽车及底盘46.51万辆,同比下降2.62%,完成年度目标的92.72%;受销量下滑影响,实现营业总收入291.28亿元,同比下降6.15%,完成年度目标的90.18%;同时由于公司受同悦召回影响等,报告期内公司实现归属于母公司净利润4.95亿元,同比下降20.31%。2012年,江淮汽车基本每股收益0.38元,同比下降20.83%。
3月15日,央视3·15晚会报道了该公司生产的部分同悦轿车锈蚀事件,江淮汽车高度重视并开展自查后,按照 《缺陷汽车产品召回管理条例》的规定,已向国家质检总局备案了召回计划,自2013年3月30日起,召回2008年11月15日至2011年12月31日生产的同悦轿车,涉及数量11万余辆。据江淮汽车测算,并经审计确认本次召回预计产生2.03亿元的费用。
2012年,江淮汽车研发支出合计为9.52亿元,占净资产和营业收入的比例分别为15.48%和3.27%。研发项目均为汽车整车及核心零部件研发,主要为二代平台乘用车系列产品研发、DCT自动变速器+1.5TGDI发动机白金传动系研发以及新能源汽车研发。
江淮汽车延续了在细分市场的领先优势。2012年,江淮轻卡国内排名第二、出口第一,重卡国内排名第六,底盘继续保持行业领先地位;瑞风多年来一直稳定在MPV细分市场前列;新能源电动车产销保持全国第一。
据悉,江淮已成功研发同悦纯电动、和悦插电式混合动力车型,目前同悦纯电动轿车已于2010年实现销售,2012年销售近2500辆,截至目前已累计销售超过4000辆。
2012年,江淮汽车完成了董事会的换届工作,在新一届董事会的领导下,主要围绕年度经营目标,开展了以效益为中心、以MCU为载体的机制变革,对产品进行了全面梳理和定位,发布了动力品牌Greenjet和乘用车双品牌战略。
2013年,江淮汽车计划销售各类汽车及底盘52万辆,成本费用计划314亿元,实现销售收入320亿元。
因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求,江淮汽车2013年将主要投资的项目有:年产20万台高性能汽油发动机项目(1.5TGDI)、双离合自动变速器项目 (DCT)、乘用车基地扩建项目、年产15万辆微车项目等,预计资金主要来源于自有资金和银行贷款。
江淮汽车表示,2013年公司将继续坚持 “以效益为中心,以战略为导向,以发展为主线,以变革为动力”的指导思想,以质量、效率促效益,在做 “实”上下足功夫。乘用车事业坚持品质为先,以效率促进效益,加快年度车型和新产品高品质产出,以 “瑞风”、 “和悦”双品牌塑造乘用车整体形象。商用车事业要继续强化核心基础地位,加快产品结构调整,在确保效益的前提下加速扩大规模。(本报记者 谌 洁)
D
比亚迪汽车 (002594)
2012年比亚迪净利大幅下滑汽车相关投资不受影响 3月25日,比亚迪 (002594)发布了比亚迪股份有限公司2012年度报告。报告显示,2012年,比亚迪实现营业收入约人民币468.54亿元,同比下降4.04%;归属于上市公司股东的净利润约8100万元,较去年同期下降94.12%。
这是比亚迪连续第三年净利润下滑——2011年、2010年,比亚迪净利润分别同比下降 45.12%、33.48%。
比亚迪指出,公司目前的主营业务为包含传统燃油汽车及新能源汽车在内的汽车业务、手机部件及组装业务,以及二次充电电池及新能源业务。报告期内,受国内宏观经济及中国汽车市场需求增速放缓影响,集团汽车业务收入平稳增长。手机部件及组装业务方面,由于报告期内全球手机出货量下滑、主要客户市场份额下降,2012年集团手机部件及组装业务受到一定影响。二次充电电池及新能源业务方面,集团继续保持锂离子电池和镍电池市场的全球领导地位,并进一步加大磷酸铁锂电池电动汽车、储能电站等领域的应用,以扩大商业化应用范围。期内太阳能业务受市场持续低迷影响,业绩同比大幅下降,较大程度地拖累了集团整体业绩。
具体到汽车业务方面,2012年比亚迪销售汽车约42万辆以及销售部分整车组件产品,同比略有下降。汽车业务收入增长3.11%,至约246亿元。年报称,报告期内,比亚迪汽车产品结构继续改善,中高端车型S6、G6、速锐销量大幅提升,低端车型F0份额持续下降,集团重心逐步向中高端汽车转移,尽管集团加大投入提升汽车产品质量,一定程度地增加了产品生产成本,但报告期内汽车业务整体毛利率仍得以维持。
比亚迪还在年报中预计,2013年第一季度公司净利润将同比上升50%以上,原因在于,其汽车业务销量比去年同期有较大程度增加,推动集团汽车业务业绩盈利上升。此外,太阳能业务亏损额较去年同期也有所减少。
值得注意的是,同日,比亚迪发布公告称,公司将缩减旗下深圳市比亚迪锂电池有限公司锂离子电池生产项目总投资金额,由原计划投资额4亿元缩减至1.81亿元,即不再继续投入。
比亚迪解释,缩减该项目投资的主要原因是,2012年,受欧美经济的不景气直接冲击,去年公司二次充电电池业务实现销售收入约47.36亿元,同比下降了4.36%;同时指出,公司现有产能基本可以满足未来需求,缩减后仍可以满足未来2~3年的销售需求;此外,由于2012年业绩较 2011年出现较大幅度下滑,为提振业绩,公司正努力缩减成本、调整资本开支计划,而深圳锂电池项目的缩减也是公司整体计划中的一部分。
根据比亚迪 A股IPO时的说法,比亚迪拟将上市募集资金净额按照轻重缓急的顺序投入三个项目,其中总投资为4亿元的深圳锂电池项目被排在首位,其次才是深圳汽车研发生产基地项目和比亚迪汽车有限公司扩大品种及汽车零部件建设项目。
对于后两个与汽车相关的项目,比亚迪的保荐人瑞银证券在相关核查意见中表示,截至2012年12月底,深圳汽车研发生产基地项目与比亚迪汽车扩大品种及汽车零部件项目正常运行。
比亚迪指出,公司历来重视新产品和新技术的开发和创新工作,将新产品研发作为公司保持核心竞争力的重要保证,2010~2012年度公司研发投入占当期营业收入的比例均保持在4%以上。年报显示,2012年,比亚迪研发投入金额为25.76亿元,占营业收入比例为5.5%。(本报记者 芦丽琴)
E
吉利汽车 (000175,HK)
整体竞争力增强吉利汽车2012表现超出预期 吉利汽车 (00175.HK)3月20日发布的全年业绩报告称, “本集团2012年的财务表现超乎预期”——2012年该集团总收益为246.3亿元,同比增长17%。扣除非控股股东权益后,该集团股东应占纯利由2011年的15.4亿元上升至去年的20.4亿元,增幅达32%。
“这反映了集团持续优化的产品组合,令出厂销售均价得以提高。”年报分析指出, “其中旗舰中型轿车车型帝豪EC7仍为本集团最畅销的车型,占本集团2012年总销售量29%,零售价在7.98万~11.38万元。”
年报显示,2012年,吉利汽车共出售汽车48.35万辆,较2011年增加15%。其中10.19万辆外销,同比上升了157%,占总销量的比例为21%。在国内市场,吉利汽车的销量与2011年基本持平,达38.16万辆。年报分析,由于吉利汽车自2012年9月起的国内销售好转,抵销了2012年前8个月的负增长,其中帝豪EC7,及年内新推车型GX7、GC7、SC3及SC6对2012年的销售量增长贡献最大。
“尽管中国轿车市场2012年的整体增长只维持在6%的水平,但由于本集团国内销售重拾动力,加上出口销售持续强势增长,带动集团于2012年的总销售量年增长超过15%,高于我们原定9%的增长目标。”公司相关负责人表示。
年报认为,吉利汽车在成功战略转型提升品牌形象、产品及服务质量、技术与创新能力的同时,借着近期进行的收购及战略联盟带来协同效益后,整体竞争力大大增强,“使本集团蓄势待发,于日后迎接任何层见迭出的新市场挑战”。
同时,由于年内的营运现金流强劲,加上2012年11月所有认股权证获全数行使及部分可换股债券获转换,吉利汽车的财务状况更为健康。年报显示,该集团2012年年底录得净现金人民币17亿元,而2011年底则录得净负债人民币15亿元。
“这使本集团能继续投资未来,进一步加强其动力总成系统技术的核心实力、提高客户满意度及强化供应链。”年报指出。
至于2013年的目标,吉利集团副总裁、汽车销售公司总经理刘金良3月20日告诉记者: “今年自主品牌汽车表现会好于去年,吉利汽车今年的销售量目标为56万辆,预计增长16%。”
吉利汽车2013年更具体的目标与措施在年报中也有体现: “2013年,本集团一方面计划为大部分主要车型提供自动变速箱,大大提高产品的吸引力;将继续开发更多具备先进动力总成系统技术的新车型以取代旧车型。另一方面,本集团计划于年内加推新款运动型多功能车及首次推出多用途车,进一步拓宽产品系列。2012年上市的大部分新车型在2013年的销售预期较好,将继续为本集团2013年的整体销售量增长提供推动力;另外,出口业务将继续为另一增长源头,令本集团2013年的销售增长进一步加快。”(本报记者 芦丽琴)
F
长城汽车 (601633)
逆市而为长城汽车增长强劲 3月 22日 , 长 城 汽 车(601633)发布2012年业绩报告。年报显示,2012年,长城汽车实现营业收入431.6亿元,增长43.4%;实现归属上市公司股东净利润56.92亿元,同比增长66.14%;利润总额68.41亿元,增长65.62%;每股收益1.87元,增长53.3%。
长城汽车董事长魏建军在3月29日接受本报记者采访时表示:“长城的收入和利润在行业里增速很快,2012年的利润也很高,我想今后我们会坚持以往的成功经验,同时不断创新,使投资者对我们更加有信心。长城的股票市值从2008年到现在上涨了60倍,我们还会继续回报社会,给大家提供更好的产品。”
从主营业务来看,报告显示,2012年长城汽车整车销售收入为人民币407.28亿元,较2011年增长44.54%,增长的主要原因是该公司汽车整车销售量快速增长——2012年,长城汽车销售整车62.14万 辆,较2011年增长34.31%。
长城汽车有关负责人告诉记者,长城汽车能够实现逆市增长,主要是有一个适合长城发展的战略模式,而且能够长期坚持做到不被更多的东西所诱惑,多年积累,终于到了收获季节。
从企业经营机制上讲,长城汽车具备透明简单、公平廉洁的体制,稳健务实,从而20多年来一直持续盈利,经营质量好,自有资金雄厚,后劲十足,形成了良性循环。
从产品和研发生产层面讲,就是聚焦战略和垂直整合,注重了集成整合。多年来长城汽车一直在细分领域深耕细作,立志于品类聚焦,做精做专。始终把 “专注、专业、专家”作为造车理念,在SUV、皮卡、A级轿车领域形成了独特的竞争优势。
2012年,在中国汽车市场微增长的环境下,长城汽车通过持续加大市场拓展、提高产品性价比及推出多款新车型,带动了其销量提升。数据显示,2012年,长城汽车在国内销售共52.59万辆,同比增长37.18%,远高于全国平均水平;整车营业收入为348.28亿元,较2011年增长49.53%。其中皮卡、SUV及轿车国内销量分别达9.4万辆、24.5万 辆和18.11万辆。
在海外市场,2012年,长城汽车采取了积极的竞争应对政策,不仅扩大整车的出口业务,也使全散件 (CKD)、半散件 (SKD)等出口数量不断增加,海外市场业务不断扩大。2012年长城汽车出口整车销量达到9.55万辆,较2011年增长了20.45%,出口总额达人民币 59亿元,较 2011年增长20.73%,占其营业收入的比例为13.67%。
除生产整车外,长城汽车还从事销售供生产皮卡、SUV及轿车所用的主要汽车零部件业务。该零部件业务包括自行制造的发动机、变速器、前后桥、空调设备、转向球销和拉杆总成及供生产整车的其他零部件。这一方面为本集团带来销售收入,另一方面亦保证了售后零部件服务。
长城汽车2012年用于研发的费用支出合计为9.57亿元,占净资产比例为4.42%,占营业收入比例为2.22%。
对于2013年的计划,年报显示,长城汽车预计将进一步完善产品线,计划推出哈弗H2、新款哈弗H6、新款长城C50、风骏5欧洲版等车型,以此占领更多的国内外市场。同时,年报指出,未来新产品将继续研发节能环保的经济型小排量车型,不断提升质量和竞争优势。基于上述计划,2013年长城汽车的销量目标定为70万辆。(本报记者 芦丽琴)