■ 中国工业报 余 娜
   4月27日，国家能源局公布2022年一季度光伏装机情况，一季度国内新增光伏装机量达到13.21GW，同比增长147.80%，其中集中式新增4.34GW，分布式新增8.87GW。一季度，国内光伏装机 “淡季不淡”，继续维持增长态势。
   光伏装机容量的强势增长，亦推动光伏企业业绩水涨船高。据中国工业报不完全梳理统计，在80家光伏上市企业中，仅9家企业营收同比下滑，71家企业营收同比增长。
   一季度，光伏产业链整体盈利能力环比好转。分环节来看，硅片硅料领域，四大巨头通威股份、大全能源、隆基股份和中环股份的归母净利润均超过10亿元，以较大的优势稳居行业前列；电池组件领域，5家营收均破百亿的龙头企业，营收和净利均实现同比增长，晶科能源组件以8.03GW的出货量，重返全球第一；光伏设备领域，11家光伏设备上市企业营收，全部实现正增长，仅京运通、京山轻机两家净利润同比下滑。
组件商出货量有变 晶科能源重返第一
   今年以来，光伏产业链价格依然高位运行，给电池、组件企业的生产经营增加了难度。
   在20家已经披露一季报的光伏电池、组件企业中，14家企业营收、净利润双双实现同比增长，分别是隆基股份 （601012.SH）、天合光能（688599.SH）、晶科能源 （688223.SH）、晶澳科技 （002459.SZ）、正泰电器 （601877.SH）、爱旭股份 （600732.SH）、东方日升 （300118.SZ）、横店东瓷 （002056.SZ）、博威合金 （601137.SH）、易成新能 （300080.SZ）、钧达股份 （002865.SZ）、协鑫集成 （002506.SZ）、嘉寓股份（300117.SZ）、海源复材 （002529.SZ）；包括中利集团 （002309.SZ）、航天机电 （600151.SH）、亿晶光电 （600537.SH）、爱康科技 （002610.SZ）、拓日新能 （002218.SZ）、聆达股份（300125.SZ）在内的6家企业净利润出现同比下滑。来自中国有色金属工业协会硅业分会等机构的最新观点显示，相较于一季度阶段盈亏相抵的状态，电池厂目前已产生相当盈利。
   在20家光伏电池、组件企业中，隆基股份、天合光能、晶科能源、晶澳科技、正泰电器5家企业营收均破百亿，分别达到185.95亿元、152.73亿元、146.81亿元、123.21亿元和106.42亿元。
   今年一季度，隆基股份跌落组件出货量全球第一的宝座，由晶科能源取代。根据各家企业公布的数据，去年的组件老大隆基股份今年一季度已跌至第四，出货量6.44GW。对于一季度出货量下跌的原因，隆基股份在年报、一季报电话交流会上表示，“美国对于公司组件存在查扣，一季度的组件周转天数超出该公司预期。根据当前在途订单，测算5月底组件存货将较目前显著降低，预计二季度回到合理的周转天数。”
   一季度，天合光能实现营收和净利双增。对此，该企业表示，“公司持续夯实大尺寸组件优势，光伏组件、分布式电站等业务板块实现销售增长，公司毛利增加，从而导致归属于上市公司股东的净利润大幅增长。”
   一季度，晶科能源组件出货量达8.03GW，重返全球第一。其中，组件出货量为8031兆瓦，硅片和电池片出货量为359兆瓦，出货总量较去年同期增长56.7%。
   在全球前四大组件商中，晶澳科技今年一季度净利增幅最高，净利润7.5亿元，同比大幅增长378.27%。正泰电器一季度实现营业收入106.42亿元，同比增长54.91%；净利润5.87亿元，同比大幅增长384.10%。
   与头部企业赚得盆满钵满不同，聆达股份、爱康科技、中利集团3家企业的净利润下滑幅度均超过了200%，分别为-1107.37%、-505.85%、-260.56%。
   一季报显示，聆达股份实现营收2.73亿元，同比基本持平，但净利润由正转负，亏损2756.5万元。聆达股份所处的电池环节面临上下游双重压力，营业成本增幅远高于营收增幅，这或许是导致公司亏损的主要原因。
   一季度订单实现增长，亏损反而增大，这是爱康科技面临的窘境。根据最新财报，海外疫情影响导致其海外业务受限；公司制造业产品原料铜、铝、钢等大宗商品及硅片、电池片价格均大幅上涨，导致公司产品毛利下降；公司新投建高效电池项目处于产能爬坡阶段，影响了爱康科技业绩。
   陆续出售光缆、电缆板块子公司，集中财力发展光伏板块的战略目标的中利集团一季度实现营收21.63亿元，同比下降3.51%；净亏损6336万元，同比下降260.56%，同比由盈转亏。
   来自见智研究的分析显示，“电池片企业无论是否一体化整体利润都微薄，而大型一体化企业主要是因为通过硅片、电池、组件三个环节的布局使得无论行业利润如何分配，均能维持稳定盈利。布局电池和组件有利于硅片能够稳定被消化，今年看，单体电池环节仍难实现较大的盈利修复，但下半年硅料产能逐步释放，有望改善。”
上机数控领先 两家设备商增收不增利
   一季度，11家光伏设备上市企业营收，全部实现正增长，成为 “隐形赢家”。分别是上机数控 （603185.SH）、大族激光 （002008.SZ）、晶盛机电 （300316.SZ）、京运通 （601908.SH）、双良节能 （600481.SH）、京山轻机 （000821.SZ）、迈为股份 （300751.SZ）、奥特维 （688516.SH）、精功科技 （002006.SZ）、英杰电气 （300820.SZ）、宇晶股份 （002943.SZ）。
   其中，营收、净利均实现翻倍增长的有3家，分别为上机数控、双良节能、宇晶股份。净利润方面，仅京运通、京山轻机两家同比下滑，呈现 “增收不增利”。
   4月27日，上机数控披露一季报，公司2022年一季度实现营业总收入56.7亿元，同比增长252.6%；实现归母净利润6.5亿元，同比增长106%。作为老牌光伏专用设备生产商，上机数控于2004年进入光伏领域，业务覆盖开方、截断、磨面、滚圆、倒角、切片等用于光伏硅片生产的全套产品线。在光伏企业2021年营收增速TOP20中，上机数控以263%的增速位居第一。
   不断夯实光伏业务的双良节能，一季度业绩也迎来了强劲增长。根据财报，一季度双良节能实现营业收入17.34亿元，同比增长299.50%。5月9日，双良节能发布公告称，其全资子公司当晚与东方日升签订了金额为142.27亿元的硅片长单销售合同。公告同时称，此前几日，双良节能还签下超过3.24亿元的晶硅还原炉订单。百亿 “大单”是当前光伏行业高速发展的缩影。光伏平价时代下，不少企业寻求供应链合作方签下大额长单，以保障产品出货供给。
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2022年光伏电池、组件上市公司一季报盘点
上市公司 营业收入 （亿元） 同比增减 （%） 归母净利润 （亿元） 同比增减 （%）
隆基股份 185.95 17.29 26.64 6.46天合光能 152.73 79.20 5.43 135.97晶科能源 146.81 86.42 4.01 66.39晶澳科技 123.21 77.12 7.50 378.27正泰电器 106.42 54.91 5.87 384.10爱旭股份 78.27 160.25 2.27 125.81东方日升 54.14 40.46 2.13 280.59横店东磁 43.96 71.85 3.66 41.59博威合金 33.26 58.40 1.36 15.47中利集团 21.63 -3.51 -0.63 -250.56易成新能 21.12 45.68 0.27 833.52钧达股份 20.36 582.10 0.22 427.14航天机电 18.21 39.94 -0.17 16.86亿晶光电 13.61 40.66 -0.12 -85.52协鑫集成 12.91 20.39 0.22 124.27爱康科技 9.90 121.04 -0.23 -505.85嘉寓股份 3.55 3.50 0.79 537.38拓日新能 3.91 10.29 0.10 -84.15聆达股份 2.73 3.14 -0.28 -1107.37海源复材 0.92 41.80 0.02 150.43
备注：表格数据来源于各上市公司财报，按营业收入多少依次排序