“半导体周期或已经基本见底，但终端需求复苏乏力。”上述判断是华泰证券近期在对美国、日本、欧洲和中国台湾上市半导体企业二季度报业绩进行综合分析后得出的。该机构认为，中国半导体设备的市场需求持续超预期增长，从周期复苏角度看，面板、被动元器件、存储、手机芯片继续看好，但模拟、功率已进入景气下行通道。
   根据英国半导体行业协会 （SIA）统计，2023年6月全球半导体销售额为461.3亿美元，同比下降8.1%，尽管2023年全球半导体上半年销售额仍落后于去年，但6月份的收入同比降幅明显收窄，环比实现较大增长，显示行业或已经见底。
   华泰证券认为，受中国需求偏弱等影响，台积电等代工企业指引三季度的营收平均环比增长8.05%，弱于传统旺季，公司预计库存调整将持续延迟至四季度。板块方面，过去一个月，存储板块、通讯/射频板块的股价表现明显优于模拟板块、代工板块，功率类公司Wolfspeed及模拟类公司矽力杰的近一个月股价涨跌幅甚至达到-10.3%至-18.1%。这或反映投资人认为，存储、通讯/射频已经跨过周期底部，但模拟、功率仍然处于景气下行通道。 （本栏目稿件作者裴少铭）